中信证券280亿配股备战科创板做市在望券商资本中介“军备竞赛”全线加速

时间:2022-12-10 12:59:37 | 浏览:54

证券业的资本补充迎来加速。1月13日晚间,中信证券(600030.SH)发布配股发行公告。据公告显示,中信证券此次预计募集不超过280亿元用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金。值得注意的是,在不超过

证券业的资本补充迎来加速。

1月13日晚间,中信证券(600030.SH)发布配股发行公告。

据公告显示,中信证券此次预计募集不超过280亿元用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金。

值得注意的是,在不超过280亿元募资中,中信证券计划将不超过190亿元募资用于发展资本中介业务,占总募资额比例达到67.86%。

事实上,除中信证券外,2020年以来包括东吴证券(601555.SH)在内的多家券商再融资方案均指向发展资本中介业务的用途。

与传统的证券经纪、投行为主的服务型卖方业务不同,包括两融、质押回购、场外衍生品、做市商等业务在内的的资本中介业务更多强调券商对自身资产负债表的利用,因此也有赖于券商资本金的持续扩充。

一方面,伴随着市场改革的提速,资本中介业务的场景正在不断丰富,例如证监会日前下发《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定(征求意见稿)》(下称做市规定),意味着科创板做市业务的开闸已“箭在弦上”;另一方面,证券业分类监管政策的持续发酵或将进一步强化头部券商在资本中介领域的市场份额,加剧该类业务的“资本金竞赛”。

资本中介全面加速

2020年以来有不少券商通过配股、增发和IPO权益融资的方式进行资本扩张,总募资额不少于2465.08亿元。

其中,据信风(ID:TradeWind01)统计,从2020年至2022年1月14日,少于20家券商明确将其部分募资额用于发展资本中介业务,涉及募资总额达到665.22亿元。

比如,东吴证券2020年两次配股方案中,预计总共投入43亿元用于发展资本中介业务;而2020年来为数不多配股募资额过百亿的招商证券(600999.SH),其也计划投入20亿募资用于发展资本中介业务;财达证券(600906.SH)则是通过IPO方式融资约18.80亿元用于补充营运资金,其中一部分计划便是发展资本中介业务。

事实上,由于券商的监管体系主要是以净资本和流动性为主要的要求,作为表内业务的资本中介业务发展将会消耗券商的净资本,一旦券商的净资本等指标难以符合监管要求则其发展将会受到限制。

天风证券(601662.SH)非银团队曾指出:“2020年末,中信自营权益类证券及其衍生品/净资本达到78.5%,逼近80%的预警线,半年报显示,其交易性金融资产科目下的股票头寸几无增长(均为1488亿元),业务发展受限。”

不仅如此,近日证监会发布的科创板做市意见稿也对欲参与做市的券商各项指标提出了要求,比如最近12个月净资本持续不低于100亿元和最近3年分类评级在A类A级(含)以上。而据西部证券(002673.SZ)统计,符合该标准的目前仅有28家券商。

事实上,科创板做市商只是券商资本中介业务有望全面开花的冰山一角,而在业内人士看来,未来与资本中介有关的创新业务还将进一步增多。

“做大资本市场、防控资本市场金融风险需要强大的证券经营机构,但是国内证券行业跟银行业仍然非常小。”北京一家券商非银金融分析师表示。

“这一方面和券商自身的资本体量有限有关,另一方面也是很多券商资本业务发展的限制没有得到接触,比如第三方存管机制一直到现在还在实施,历史来看虽然有助于防控风险,但长期来看不利于资本市场和证券行业的做大做强。”上述分析师指出。

在其看来,像科创板做市一样的资本中介创新业务有望愈来愈多,而这也将对券商的资本实力形成更大考验,而这或许正是多家券商抓紧补充资本金的内在原因。

“在资本市场大发展的契机上,券商做大资本规模发展资本中介业务的机会是非常大的。”上述人士进一步表示:“机会是留给有准备的机构的,这时候谁有更大的资本优势,更有可能在未来的资本中介行业创新上获得更大的主动权。”

“新存量战争”或已打响

多家券商近年来加快资本补充动作的另一原因,也和2019年以来的证券公司分类管理的逐渐落地有关。

据2019年7月5日发布的《证券公司股权管理规定》(下称股权规定),证券公司被分为综合类、专业类两类。

其中专业类证券公司主要是指从事常规传统证券业务(如证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营等)的证券公司,其业务活动以中介服务为主,不涉及大额负债及大额资本中介;综合类证券公司从事的业务则还包括股票期权做市、场外衍生品、股票质押回购等复杂业务。

根据股权规定,综合类券商的控股股东需要达到多个要求,其中便包括控股股东总资产不低于500亿元人民币,净资产不低于200 亿元人民币等。

但是这一规定对综合类证券公司控股股东暂时达不到股权规定明确的资产规模等条件的,给予5年过渡期。

这也意味着,2024年7月5日后或有部分券商将面临“降级”的风险,不满足综合类要求的专业类券商恐将在资本中介市场中惨遭“出局”。

在业内看来,部分从综合类券商降级成为专业券商的存量资本中介业务,最终可能会被头部机构所瓜分。

这一存量业务的“瓜分”预期,或也将成为头部券商“内卷”的原因。

“如果很多券商被降级为专业类,那么这些券商原有的市场份额将会成为头部机构的机会。”上述非银金融分析师表示,“这一方面会加剧券商之间的并购重组,另一方面也会让更多头部机构加紧‘资本竞赛’。”

本文来自华尔街见闻,欢迎下载APP查看更多

相关资讯

中信建投基金调研图南股份

根据市场公开信息及8月17日披露的机构调研信息,中信建投基金近期对1家上市公司进行了调研,相关名单如下:1)图南股份(证券之星综合指标:3星。中信建投基金成立于2013年,截至目前,资产规模(全部)568.3亿元,排名75/189。

中小券商青睐基金托管业务 推动财富管理加速转型

【中小券商青睐基金托管业务 推动财富管理加速转型】财联社8月18日电,继东兴证券、湘财证券之后,东北证券是今年第三家申请基金托管牌照的券商。在业内人士看来,券商积极布局基金托管业务,当前券商板块向财富管理转型已成为大趋势,获得基金托管资质有利于券商优化收入结构,拓展多元化收入来源。

「财富晚茶」今朝收盘:盘点个股。三元股票:券商上涨,有硅下跌

一、沪深创三指:高开盘升,次低红盘8月17日,三大股指:沪深:早盘:探底回升。二、沪深创阳棒:三指盘升,0指下跌沪深创阳棒,沪指报329253点涨045%,深指报1259546点涨101%,创指报277791点涨17%。

投资观察|中信保诚基金吴振华:国产替代加速,半导体蓄势待发

本期我们邀请到了信诚鼎利灵活配置基金经理吴振华解读近期半导体市场行情,洞见后市机遇。吴振华:半导体设备的逻辑在于资本开支快速增长和国产替代。摩尔定律表达的是半导体行业发展的速度。目前,随着先进工艺的不断演进,摩尔定律有放缓的趋势,但是通过chiplet先进封装等工艺的变化,半导体行业仍然维持着高增速在发展。

基金增减仓 | 华夏科创50ETF二季度减仓奇安信

8月17日,奇安信公布2022年半年报,前十大流通股东中,仅有华夏上证科创板50成分交易型开放式指数证券投资基金持仓发生变化,较一季度末持仓减少了18.69万股,该股此前未出现在基金前十大重仓股当中,是由张弘弢、荣膺共同管理的。

今天券商果然又玩“一日游”,在股市赚钱一定要练就这种本领

下周操作:在股市赚钱一定要练就这种本领,超前预判和反向思维股市最重要的特征就是变化莫测,让人不知所措,而绝大多数投资者只看到已经发生的状态,并被眼前的走势所左右,但要在市场占得主动,并提高获利机会,超前预判市场后面可能出现的走势非常关键,超前意味着你会占得先机,不论是涨还是跌,你可以做到在别人后知后觉追涨的时候获利全身而退;

典型性借家人账户炒股:券商投顾借母亲账户炒股遭罚没40万,今年查处10余例,进入“高罚期”

青岛证监局决定,根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百八十七条的规定,责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券,没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。

太惨!券商员工炒股"猛如虎",6年交易近12亿,最后巨亏642万还被罚20万

安徽证监局表示,周某涛作为证券从业人员,在信达证券蚌埠淮河路营业部任职期间,借用他人账户买卖股票,违反了《证券法》第四十条第一款的规定,构成了《证券法》第一百八十七条所述违法行为。《证券法》第四十条明确规定,“证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员,证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员,在任期或者法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券,也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券。”

基建投资9.1%加速,经济回落政策仍需加码

(2)7月调查失业率54%,环比6月下降01个百分点,同比上升03个百分点。7月房地产投资下降123%环比恶化,销售/新开工恶化,施工/竣工/拿地环比改善但仍同比下降。

限电如何影响投资?多券商称影响有限,但这些材料或涨价

随着未来气温的回落,四川等地的电力供应缺口或将有所缓解,四川省的限电通知持续时间也仅为6天,受到限电影响的工业企业也能通过赶工的方式弥补前期影响。虽然四川地区的整体光伏产业链均受到限电影响,但考虑到有机硅和硅铝合金以及其他地区的多晶硅企业生产仍处于正常状态,对上游金属硅的刚需仍然存在,供应端整体边际减少的量仍然会大于需求端,工业硅供需紧张状态有望再度重现。

友情链接

天天财经元宇宙中国SEO域名抢注宝宝起名网网站监控澳洲进口奶粉代购赵姓起名通宝典舟山新闻消息网东方航空股票早教加盟网河池新闻头条网江苏旅游网三亚婚纱摄影网今日廊坊西安旅游攻略网体育资讯网吴姓名人取名网今日烟台今日蚌埠手机数码网满江红电影影评网今日芜湖梅州今日新闻网晨光股份A股上海新闻资讯网丽水新闻头条网贵州茅台A股杜康酒股票行情网生肖牛运势网杭州旅游网自贡新闻头条网美国旅游网中国式离婚贵阳交友相亲网钓鱼野钓网
股票证券网-全国十大头部券商、十大头部券商名单、中国龙头券商排名、证券龙头股票一览表、下一轮牛市券商龙头、华林证券、长城证券、华西证券、第一创业、国信证券、西部证券、国盛金控、山西证券、长江证券、中信证券、国泰君安、华泰证券、招商证券、广发证券、中金CICC、中信建投、海通证券HAITONG、申万宏源、银河证券、中国证券公司最新排名。
股票证券网 mingzizi.com©2022-2028版权所有